2023年世（shì）界投资者周

世（shì）界投资（zī）者（zhě）周是由（yóu）国际证监会组织(iosesCO)举办（bàn）的一（yī）项全球性活动（dòng），旨在提（tí）升对投资者教育和保护重要性的认识，展（zhǎn）示（shì）世界范围内（nèi）证券（quàn）监管机构关于投资者（zhě）教（jiāo）育和（hé）保护的良好实践。

2023年10月，在中（zhōng）国证（zhèng）监会投资者保护局的指导下，开展“2023年世（shì）界投资（zī）者周”系（xì）列活动，面向（xiàng）广大投（tóu）资者加强证券期货知识（shí）宣传普及（jí），引导理性投资、价值投资（zī）和长期投资。

问题一：如何理解（jiě）“买者自负”原则（zé）？

资本市场（chǎng）是有风险的市场（chǎng），作为参与者，投（tóu）资者应当树立（lì）风险意识与自我保护意（yì）识，增强自我保护能力。经营机构的适（shì）当性匹配意见不表（biǎo）明其对（duì）产品或服（fú）务的（de）风险和收益做出实（shí）质性判断或保证，投（tóu）资者应当在了解产品或服务情况，听取经（jīng）营机构适当性意见的基础上，根据自身实际情况做出判断，审慎决策，独立承担投资风险。

问题二：投资者应有哪些适当性义务？

（1）投资者购买产品（pǐn）或（huò）者接受服务，按规定（dìng）需要提（tí）供（gòng）信息的，所提供的信息应当真实、准确、完（wán）整；不按照规定（dìng）提供信息（xī），提供信（xìn）息不真实、不准确（què）、不完整的，投资者应依法承担相应法律责任，经营机构应当拒绝向其销售（shòu）产（chǎn）品或者（zhě）提供（gòng）服（fú）务。

（2）投资（zī）者（zhě）信息发生（shēng）重要变化的，应当及时告（gào）知经营机构，以便（biàn）经营机构判断（duàn）是否需要调整分类或（huò）匹（pǐ）配意见。

问题三：投资者分为哪几类，有什么不同（tóng）？

根（gēn）据投资（zī）者的基本情况、财（cái）务状况（kuàng）、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素，分为专业投（tóu）资者（zhě）和普通（tōng）投资者两类。普通投资（zī）者根据（jù）风险承受能力（lì）不同划（huá）分为（wéi）C1、C2、C3、C4、C5。

普通投资者在信息告知、风险警示（shì）、适当性（xìng）匹配等方面享有特别保护。具体而言，经（jīng）营（yíng）机构向普通投（tóu）资者销（xiāo）售产品或者提供（gòng）服务前，应当告知（zhī）可能导致其投资风（fēng）险（xiǎn）的（de）信息及适（shì）当性匹配（pèi）意见；向普通（tōng）投资者销售高风险产（chǎn）品或（huò）者提供相关服务，应（yīng）当履行特别的注意义（yì）务；不得向普通投资者主动推介风（fēng）险等级高（gāo）于其风险承受（shòu）能力，或者（zhě）不符合其投资（zī）目（mù）标的（de）产品或者服务；向（xiàng）普（pǔ）通投资者进行现场（chǎng）告知、警示，应当全（quán）过程（chéng）录音或者录像（xiàng），非现场方式应当完善配套（tào）留（liú）痕安排；与普通投资者发生纠纷的，经营机构应当提（tí）供相关资料，证明其已向（xiàng）投资者履行（háng）相应义务。普（pǔ）通投资者申请成为专业投资者，需履行规定的（de）程序，经营机构应当谨慎（shèn）评估（gū），警示风（fēng）险。

问题四：在信息告知方面对普通投资者是（shì）如何进行（háng）特殊保护的？

经营机构向普通投（tóu）资者销售产品或（huò）者提供服务前（qián），应（yīng）当告知（zhī）下列（liè）信（xìn）息：

（一（yī））可能直接导（dǎo）致本金亏损的（de）事项；

（二）可能直接（jiē）导致超过原始本金损失的事项；

（三）因经营（yíng）机构（gòu）的业务或者财产状况变化，可能导（dǎo）致本金（jīn）或者（zhě）原始本金（jīn）亏损的事项（xiàng）；

（四）因经营（yíng）机（jī）构的业务或（huò）者财产状况变化，影响客户判断的重（chóng）要事由（yóu）；

（五）限制销售（shòu）对象权利（lì）行使期限或者可解（jiě）除合同期限等（děng）全部限（xiàn）制内容；

（六）依据《证（zhèng）券期货适当性管理办法》对投资者做出的适（shì）当性匹配意见。

问题五：不同（tóng）类（lèi）型的投资者之（zhī）间可以相互（hù）转化吗？

可以相互转（zhuǎn）化。

问题六：专业投资者如何转化为普（pǔ）通投资者（zhě）？

专（zhuān）业投资者转化为普（pǔ）通投资者较好（hǎo）操作，专业投（tóu）资（zī）者中的一般法人和自（zì）然（rán）人只需书面告（gào）知经营机构并对其履行相应的适当性义（yì）务即可完成（chéng）转化。

问题七：普通投资者如（rú）何转化为专业投资（zī）者？

符合（hé）转化（huà）条件的普通投（tóu）资者，应当以书面形式向经营机（jī）构提出（chū）申请并确认自（zì）主承担可能（néng）产生的（de）风险和（hé）后果；提供（gòng）充（chōng）分的证明（míng）材（cái）料（liào），具体包括：书（shū）面申（shēn）请、投资者财产（chǎn）状况、投资者（zhě）真实（shí）投资（zī）经历情况、工作（zuò）经历等证明材料。普通（tōng）投（tóu）资（zī）者转（zhuǎn）化为专业投（tóu）资者要严格落（luò）实（shí）实质审查（chá）的（de）要求。

问题八：在风险（xiǎn）等级不（bú）匹配时可以继续买入相关（guān）产品或服务吗？

在经营机构（gòu）将不匹（pǐ）配的情（qíng）况明确告知（zhī）投资者后，投（tóu）资者仍主动要（yào）求购买的，经（jīng）营机构要履行确认程序（xù），确认投资者非最低风险（xiǎn）等级投资者；投资者本人签署特别的书面风险警示后（hòu）仍坚持购买的，可以购买（mǎi）。

问（wèn）题九：最低风（fēng）险等级的投资者可以（yǐ）购买高于（yú）其风险承受能力的产（chǎn）品或服务吗？

不（bú）可以。

问题十：经（jīng）营机构（gòu）在向投资者（zhě）进行适当性匹配时（shí）的六条底线（xiàn）是什么？

（一（yī））不得向不符合准入要求的投资者（zhě）销售产品（pǐn）或者提供服务；

（二）不（bú）得向投（tóu）资者就不确定（dìng）事项提供（gòng）确（què）定性的判断，或者告（gào）知（zhī）投资者有可能使其误认为具（jù）有确定（dìng）性的意见；

（三）不（bú）得向普通投（tóu）资者主动推介风险等（děng）级高于其风险（xiǎn）承（chéng）受（shòu）能力的产品或者服务；

（四）不得向普通投资者主动推（tuī）介不符合其（qí）投资目标的产品或者服务；

（五）不得（dé）向风险承受能力最低类（lèi）别的投资（zī）者销售（shòu）或者提（tí）供风险等级高于其风险（xiǎn）承受（shòu）能力（lì）的产品或者（zhě）服务（wù）；

（六）不得（dé）其他违（wéi）背适当性要求，损害投资者合法（fǎ）权益的行为。